一本书读懂金融常识

金融风险主要是指在宏观经济运行中，由于金融体系和金融制度的问题，金融政策的失误以及经济主体在从事金融活动时因决策失误，客观条件变化或其他情况，有可能使资金、财产、信誉遭受损失的可能性。金融风险客观上会影响宏观经济稳定和协调发展，导致一国国民经济停滞甚至倒退。金融风险主要表现在四个方面：

1.信用风险。信用风险是指借款人或债券发行人不能到期履行债务，偿还借款的风险。其结果就是债权人将遭受部分或全部损失。

2.市场风险。市场风险是指市场利率或价格逆向变化对金融机构的资产净值、收益及整个金融状况的影响。这种风险的影响是以净利润或资产净值的增减来衡量的。市场风险一般包括利率风险、汇率风险和市场价格风险。

3.操作性风险。这是指由于金融机构内部信息系统和内控系统出现问题而使其遭受损失的可能性。这种风险的主要原因是，缺乏严格有效的内控措施，人为的错误造成金融资产损失。

4.信誉风险。在经济活动中，有许多原因或因素都可能使金融机构的信誉遭受损失。在实际生活中，金融机构违反有关法规，资产质量低下，不能支付到期债务，不能向公众提供高质量的金融服务以及管理不善等，都可能受到社会公众的怀疑和指责，从而带来信誉风险。

在市场经济中，竞争领域的一切活动都附带一定的风险，金融风险表现得尤为突出。经济运行体系可以简单地分成两个部门：实体经济部门和金融部门。在现代经济条件下，不仅实体经济部门中的矛盾会反映到金融部门来形成一定的金融风险，而且金融本身也会由于运行过程中的种种问题而自动生成风险，特别是在各类资产证券化、原生性金融产品衍生化趋势日益加强的情况下，这种虚拟商品的独立运动所生成的金融风险越来越多。从这个意义上说，在一个市场经济体系中，存在着金融风险是正常的、合乎逻辑的现象。

谈到这里，人们不禁会问：既然存在金融风险是十分正常、合乎逻辑的现象，那么，我们为什么又要把金融风险问题提到如此重要的地位并将其作为关系到经济发展和社会稳定的一个关键问题呢？这主要是因为：

1.金融风险一旦演化成金融危机，不仅会导致经济衰退，而且还会引发社会危机甚至政治危机。从东南亚、俄罗斯、巴西金融危机的教训不难看出，其金融动荡无一不是金融风险长期积聚的结果。

2.金融风险一旦演化成金融危机，将会导致货币危机。物价上涨、通货膨胀加剧、企业经营成本上升，都会造成货币贬值，而货币贬值的结果必然促使政府大幅度提高利率水平，动用外汇储备。两者相互交织，就会动摇本国货币的内在价值。

3.金融风险一旦演化成金融危机，将会导致贷款危机。金融机构贷款无法按时收，且数量达到一定程度时，金融机构就会减少或停止向外继续贷款，从而使得原有情形进一步恶化。这种情形持续较长一段时间后，就会因为流动性不足形成所谓的“无力偿还”危机。

4.金融风险一旦演化成金融危机，将会导致银行危机。银行是负债经营的典型，银行的资金来源主要依靠吸收存款，如果发生收款人随时随地提取存款的挤兑风波，就很可能会从个别银行波及整个银行系统，产生危机，甚至引发倒闭。

虽然金融风险是正常的、合乎逻辑的现象，但这种正常现象的存在有一个前提，那就是把金融风险控制在一定的范围内，只有这样，才不至于让它“坏了好事”。而要做到这一点，就必须对金融风险进行管理和监管。

金融风险管理是指在金融机构筹集和经营资金的过程中，对金融风险进行识别、衡量和分析，并在此基础上有效控制和处置金融风险，用最低的成本，即最经济合理的方法实现最大的安全保障，规避、化解风险，获得最佳效益的金融活动。具体办法是：首先，要对所面临的金融风险影响程度作出初步评估；然后，对它会造成什么样的影响及其损失范围、程度进行估计和衡量，并作出定量分析；再次，选用合适的策略和工具，如风险回避、风险转移、风险保留、风险防范、风险控制等进行处理；最后，作出有效性评价，并在此基础上进行调整和改进。

金融监管是指政府通过特定的机构（如中央银行）对金融交易行为主体进行的某种限制或规定。金融监管本质上是一种具有特定内涵和特征的政府规制行为。具体模式有：分业经营、分业监管；综合经营、集中监管；两者兼而有之。综观世界各国，凡是实行市场经济体制的国家，无不客观地存在着政府对金融体系的管制。需要注意的是，金融监管并不能保证金融机构不再发生金融风险、造成金融损失。

结合现实情况我们可以得知，金融机构发生风险所带来的后果，往往超过对其自身的影响。金融机构在具体金融交易活动中出现的风险，有可能对该金融机构的生存构成威胁，而具体某家金融机构因经营不善而出现危机，有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁；一旦发生系统金融风险，金融体系运转失灵，将会导致全社会经济秩序混乱，甚至引发严重的政治危机。

那么，就让我们来看看哪些因素会造成金融风险呢？

1.经济周期

在经济处于上升时期时，市场沉浸在一片利好的气氛中，所有企业的预期收益都会提高，企业由于竞争压力和追求利润最大化的本性，会利用宽松的信贷环境，增加借款。此时银行也会逐渐放松贷款条件，以求达到“锦上添花”的效果。市场中投机性企业的比重越来越大，潜在的金融风险会逐步积累。经济处于下降期时，企业投资贷款规模缩小、就业减少、通货紧缩，这也会造成金融风险。更不用说经济周期交替出现，对金融活动本身产生干扰了。

2.成本转嫁

金融是资金来源的第一渠道，许多社会问题依赖金融机构增发贷款来解决。在经济稳定的大背景下，金融机构和国有企业之间的借贷风险就会向金融机构转化，当经济处于下降期的时候，金融体系就成了风险的主要承担者。

3.信息不对称

金融风险形成的内在因素是金融机构与借款企业之间信息不对称造成的。借款企业自知其投资行为所蕴含的风险，而金融机构则不甚了解。当银行无法监测贷款人的投资风险时，银行的预期收益就会下降，平均风险将会上升，这将导致金融资产质量恶化，进而引发金融风险。

4.摩根规则

摩根规则是指金融机构主要根据企业过去的信用记录来决定目前是否贷款，只向后看，不向前看，不太关注企业预期收益。这种规则的根据是历史循环论，假设现在是过去的重复，将来是现在的重复。摩根规则在经济上升时期可能靠得住，然而，一旦经济周期下行，银行原来固守的“安全边界”就变得不安全了。

5.泡沫经济

发展中国家的金融自由化发展，会吸引国外资本大量涌入。企业借入的国外资本如果没有投向生产领域，而是大量投放在资本市场、房地产市场，就可能大大助长泡沫经济的出现，从而引发金融动荡。

在现代市场经济中，金融领域的竞争最为激烈，因而风险程度也最高，没有风险就没有金融活动。因此，想要消灭金融风险是不可能的，但可以在危机尚未发生时，通过一定的方法把它控制在一定的范围内。