军规33 能融资时要尽快融资
微语录
#昆仑的仑#:
现代企业的竞争是全面竞争,资本和实业已经高度融合,实业只有借助资本的力量才能在竞争中胜出,创业就必须融资,不要让自己输在创业的起跑线上,创始人必须学会和资本打交道。谁更了解资本,谁能用好资本,谁就能让自己的企业占据先机。
全面竞争时代
现在是全面竞争时代,任何一个创业都不再是创业者自己的创业,而是资本+实业的创业,是企业相互结盟的创业,任何一个企业单打独斗自己的产品已经几乎没有成功机会。
首先,资本的介入已经改变了企业的成长周期。过去,我们听到的创业故事都是从几千元、几万元起家,一点点滚动发展,用了十几年时间打造出一家知名公司,甚至很多公司没有使用一分钱银行贷款,没有融过一分钱资本。现在,资本已经深深介入各行各业,资本的介入催生了一种“先烧钱再挣钱”的企业发展道路,如果你不借助外部资本的力量,还是靠自身的积累滚动发展,就如同手持小米加步枪和飞机大炮作战,胜算很低。同时,资本对企业的介入大大加快了企业的成长速度,任何一个企业都不再可以奢望一个20年甚至10年的成长周期,如果你不能在5年或最多10年内成为市场老大,你就要被赢家通吃。
其次,现代社会,资本与创业高度结合,企业间的市场竞争已经从产品、制造、营销等的竞争延展到资本领域,一些自身竞争力不是最优的企业在获得强大资本注入后迅速击败原领袖企业的例子屡见不鲜。
现代创业,如果不借助资本的力量很难在竞争中脱颖而出。虽然融资解决不了经营上的问题,虽然有时候创业期的公司资金太多反而会增加企业犯错误的机会,虽然钱不是万能的,虽然创业初期企业的困境绝大多数不是靠钱能解决的,但还是必须融资。
在飞机大炮遍地的战场上,靠小米加步枪去打仗,打胜亦是偶然。
现代社会的创业者,只能学会借资本的力来发展。
不要担心融资后股份被稀释,一个百分之百属于你的小公司远比不上一个你只占有一个小百分比的大公司,把事情做成要远比把事情做成自己的事业更重要。
时代确实变了,你所能列出的每一个知名公司几乎都是吸纳了风险投资。曾经有一个朋友跟我开玩笑说,现在的新趋势是那些所融资金比从市场上挣到的钱还多的公司,以及那些从政府拿钱比从市场拿钱还多的公司在台上风光。
即便是依靠自己的力量没有融资发展起来,我的建议也是要融一部分资,至少引入投资人可以改善公司的股东结构,强化董事会作用以及逼迫公司按照现代企业制度去经营,提升公司的竞争力。
不融资就会输在起跑线上
现代商业社会,创业者除了必须有能力找到企业的发展方向和人才之外,还必须有能力找到足够的风险投资,否则就会输在起跑线上。
最近几年,社会的狂躁也渗入了资本市场。资本越来越贪婪和狂躁,初创不久、还在大幅度烧钱的企业就因为概念性感动辄被估值几亿美元,疯狂的资金投入之下是企业疯狂的经营行为,高买低卖、狂砸广告、高薪挖角等比比皆是。甚至有些行业创业者和投资者喊出拼的就是钱就是融资能力这种神奇的观点。
虽然这种状况不正常,虽然钱并不能解决初创公司找方向和找人的问题,但在这个资本已经渗透到了每个行业的角角落落的时代,创业者不融资也不对。
我有一个朋友,企业做得非常不错,每次我劝他尽早引入风险投资发展他都不以为然,他认为企业很赚钱而且又不需要钱,为什么还要出让股份来融资呢?这种观点已经越来越落伍了。
首先,你需要钱。经济学的观点是资源永远是稀缺的,一个企业如果认为自己不需要钱、资源已经足够,那只能说明管理者有很大局限性,并没有规划出最佳的战略。
其次,资本的进入会强制性地帮助你梳理你的商业模式,让企业的管理进入规范化,会大大地提升企业管理能力和经营能力。
再次,你的竞争对手会融资。一旦竞争对手融到资,突破自身滚动发展的框框开始大踏步在市场上前进,你就会很被动。
最后,并购是一种重要的发展方式,如果有钱就可以通过投资做布局,通过并购跨越式发展,一切都自己从零做起是最笨的做法。
如果要融资,一定要在企业不需要钱的时候去融资。我的老师厉以宁教授在讲到国企改制时曾经用过一个词“靓女先嫁”,企业一定要在最好的时候来融资和扩大发展,等到你走下坡路时想融资也没有人感兴趣了。
争取和最强的资本结合
冯仑说做企业要“傍大款”,那融资就要争取和最强的资本结合。大牌投资机构拥有的不只是钱,还有品牌和人脉,虽然我认为不要指望投资人能帮你钱以外的事,但是不可否认,融资除了获得钱外还是有不少增值价值的。
首先,融资的过程能够让你的企业强大起来。有人说过,见每一个投资人不要看结果,要将投资人看成磨刀石。见30个投资人哪怕30个投资人一个也没给你投钱,通过他们的挑战,你能把自己的模式想得更清楚,能把自己的商业模式打磨得更清楚也是很大的收获。
其次,投资人确实可以带来一些资源。这些资源包括,你可以获得一个经验比较丰富、阅历比较广的董事,投资人投资的其他企业是你天然的合作伙伴。投资人的品牌给你企业做了背书等等。
如果可以,一定要选择强大的资本来融资。要规避那些坏基金,坏的基金一旦沾上后患无穷,尤其是那些将战略投资当作竞争武器的公司,一定要敬而远之;另外要看基金对公司的看法和期望是否和你的设想一致,如果志不同道不合也会很麻烦;最后要选择能够带给你更多资源更多增值服务的。
最后,融资其实是一个结盟过程。一些战略性的投资人选择成为你的股东,其实是在和你结盟,反之亦然。在现在这个高度竞争的时代,结盟至关重要。
学会和资本打交道
创业者必须学会和资本打交道。融资能力也是领军人物能力的一部分。
般是2%左右);另一部分是基金赢利部分的一个百分比(一般是20%左分:一部分是固定的管理费,按照基金总额的一个百分比按年提取(一基金公司的生产资料是有限合伙人提供的资金,收益来源于两部年。
钱的公司而已,而且这家公司非常短视,其寿命事先已经被设定为7管理的。不管是风险投资还是私募股权投资,本质上都是一家以钱来挣创业者要清楚风险投资的本质,风险投资基金是由基金管理公司来增值。
风险投资人会通过上市、收购兼并或其他股权转让方式撤出资本,实现理,提供增值服务;投资目的是追求超额回报,当被投资企业增值后,不需要任何担保或抵押;风险投资人一般积极参与被投资企业的经营管为股权投资,通常占被投资企业30%左右的股权,而不要求控股权,也业,而且多为高新技术企业;投资期限至少3~5年以上,投资方式一般风险投资也称创业投资,其投资对象多为处于创业期的中小型企法,是非常有意义的一件事,至少我自己是这么认为并身体力行的。
一部分拿出来,投资给那些有创业梦想的人,以及那些有意义的创业想成功的企业家从事天使投资是回报社会的一种方式,把自己的财富中的作的天使投资。在国外,天使投资人多数是成功的企业家,在我看来,裕的个人投资者,原则上天使投资人是个人,但现在也有以基金形式运天使投资人是指提供创业资金以换取可转换债券或所有权权益的富的是天使投资人和风险投资。
金,以及各种保险基金、对冲基金等类型的基金。与创业者关系最紧密同。最早期的是天使投资人,其后是风险投资,然后是私募股权投资基与创业公司相关的投资基金分为几种,规模不同,投资方向也不制权的公司必然沦为资本谋求最大收益的工具,最终毁了公司。
融资时要注意保护自己。对于条件不好的投资宁愿不要,失去了控右)。
因此我们可以简单理解为我们一般见到的所谓投资人,其实是基金管理人,他们的薪酬来源于基金管理费,他们的奖金和分红来源于投资收益的分成。
了解了这些你就可以明白,为什么基金公司也要去融资,为什么有的基金公司融资后会快速把项目投完,为什么很多基金投资的项目你看不懂了。
风险投资如何选项目?
我自己是多家基金的LP,拉卡拉也创立了自己的风险投资基金,我自己同时一直在做天使投资人,我自己选择项目有三个标准:
第一是看人,我认为首先人要对,即人要有领军人物的气质和素质,要志存高远、心力强大、胸怀宽广,还要有战略水平和学习能力。
如果扎克伯格、乔布斯再次创业,你有机会投资,你投不投?你当然会投,为什么?因为你认为他们是适合创业的人,他们能够把事情做起来,即便是从一个最不起眼的起点开始做,他们也能最终做成大事。古往今来,成功者都是那些给点儿阳光就灿烂的人,都是那些能抓住一个点做成一个面的人,失败者都是那些挑三拣四推三阻四的人,都是那些大事化小小事化了的人。
第二是看需求,要看创业者做的事抓没抓到需求,要看创业者重视不重视需求。需求是一切创业的起点也是根本点,没有需求的产品是不可能生存更别谈发展的。但是,对创业者而言,初识没有抓住需求很普遍,这不可怕,如果是一个能力强的创业者总是可以找回到需求的路上的。
第三是看商业模式,所谓商业模式就是赚钱的模式,你有没有做出一款有人愿意买的产品,你有没有找到一种方法把产品源源不断地卖出去?就这么简单,可很多创业者不懂。大多数创业者的商业计划书我看完都是一头雾水,看不懂他在做什么,他们花了太多篇幅阐述趋势、概念、力量,就是不说他们的产品是什么,怎么收费,怎么卖,而这是商业模式的核心。
第四是看前景,看这个创业方向市场有多大,竞争门槛有多高,毕竟我们想要投资的是能够长成参天大树的树。
所有做投资的人都希望事和人都OK,但这种情况是可遇不可求的,我坚持认为人是最关键的,人对了事才能对,人不对事也做不对。
雷军在《评估创业项目的十大标准》中给出了评估团队的6条标准,可以从另一个角度供大家体会:
(1)能洞察用户需求,对市场极其敏感。
(2)志存高远并脚踏实地。
(3)最好是两三个优势互补的人一起创业。
(4)一定要有技术过硬并能带队伍的技术带头人(互联网项目)。
(5)具备低成本情况下的快速扩张能力。
(6)履历漂亮的人优先,比如有创业成功经验的人会加分。
最难的是(1)和(5)。雷军认为如果创业团队达到上述6条标准,只要有梦想,坚持下去,就一定会成功。但同时创业团队必须找到合适的创业方向,才会真正成功。如何判断项目是否值得做呢?雷军总结了4条标准来选择项目:
(1)做最肥的市场,选择自己能做的最大的市场。
(2)选择正确的时间点。
(3)专注、专注再专注。
(4)业务在小规模下被验证,有机会在某个垂直市场做到数一数二的位置。一句话来表达就是:在对的时间做一件对的事,并且要做到数一数二。
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