不带感情:投资赢家的根本法则
索罗斯依靠勇气、智慧、冷静的综合加持,在金融投资领域一骑绝尘。他的成就是常人难以望其项背的。1993年,他成了历史上第一个年收入超过10亿美元的人。《金融世界》列出了那一年全世界挣钱最多的人,除索罗斯外,前100名中,还有9个人是为索罗斯基金工作的。
在这种光环的引导下,大量投资人在他身后亦步亦趋,希望能沾上一点他的魔力,能成为另一个索罗斯。但大部分人只看到了他的表面,所以也只能学到皮毛。
斯莱特告诉我们,索罗斯真正强大的地方,第一,不在赚钱之时,而在亏钱之时;第二,决胜金融,在金融之外。
很多知名的基金经理评价索罗斯时都说,索罗斯最令他们佩服的是“有认错的勇气”。在发生了最坏的结果之后,依然能够平静和理性地思考,这是一种非常优秀的品质,也是索罗斯超越大部分人的地方。
投资市场上永远充满不确定性,没有人只赚不赔,真正决定你能在这条路上走多远、走多快,看的恰恰是亏的时候。而对于那些经常打胜仗的人来讲,不偏执、不傲慢,对市场始终保有敬畏之心,就显得尤其可贵,这种人终将会从成功的投资者上升为伟大的投资家。索罗斯就是这样的人。
他曾说:“对于其他人,犯错是羞耻之源。对我而言,认识到我的错误是我感到自豪的事。一旦我们意识到不完美是人之常情,那么就不会因犯错而感到羞耻,而只是因未能及时纠正错误而感到羞耻。”
索罗斯可以用相当快的速度修正自己的意见,一点也不会觉得难堪,因为他知道坚持错误的己见只会消耗自己。
有个叫吉恩·罗赞的交易员曾经与索罗斯就股市行情争论了整整一个下午,索罗斯明确表示,对后市非常不看好,并且还用一套深思熟虑的理论来解释原因。仅仅几天后,市场猛涨,屡创新高,事实证明索罗斯是错误的。罗赞担心索罗斯建立的头寸可能赔钱,于是问他是否有所损失。不料索罗斯却说:“我们大赚了一票。因为我听了你的意见,立刻改变了主意,建立了很大的多头头寸。”
索罗斯与其他投资者的区别就在于,他在投资一开始常常假设自己建立的投资仓位可能有错,而不是像很多人一样,假设自己是正确的。实际上只有认识到自己可能犯错,才能够始终保持警觉,这就使得索罗斯总能比大多数人更为及时地发现错误并矫正错误。
索罗斯说过一句很有意思的话:“我真正的快乐来自发现了一个错误。”可见作为一名投资家,他的心理不仅仅是刚性的强大,更是具有令人佩服的柔韧性。他自己对此也很引以为豪,在和年轻助手交流投资心得时,他宣称,他的成功“不是来自猜测正确,而是来自能够承认错误”。
1974年的一天,索罗斯正和一位朋友在打网球,这时电话响了,电话是东京的经纪人打来的,他告诉索罗斯,尼克松深陷水门事件,最终会导致下台,而日本对尼克松的丑闻反应非常糟糕。索罗斯在日本股市有大量持仓,他必须决定是保持现状还是退出。他的网球伙伴注意到,索罗斯额头上出现了豆大的汗珠。随后,他当机立断,决定抛盘。
一个明智的投资者必须很冷静,尽管自己钟爱的股票突然下跌可能会让人难过,但是承认自己的错误会更有用。索罗斯曾经告诫他的助手们:“如果坚持错误,你所做的只能是想着它,夜不能寐,而这个错误则会毫不客气地将你侵蚀殆尽。”
索罗斯是投资界的金句大王,在他的传记里,类似的警句随处可见,其中不少都值得抄写到小本子上,比如这句:“如果投资很容易的话,那么可能人人都在做,实际上,这个工作要求有极大的自制力,最根本的一点就是不要带有感情。”
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